……… Page 106………
上市公司财务分析
一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，
这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系
到公司的生存和发展。因此，投资者、债权人在关心
上市公司的每股净资产、每股净收益率等资本增值和
盈利能力指标时，对公司的支付、偿债能力也应予以
关注。
在其它财务报表中，投资者只能掌握企业现金的
静态情况，而现金流量表是从各种活动引起的现金流
量的变化及各种活动引起的现金流量占企业现金流
量总额的比重等方面去分析的，它反映了企业现金流
动的动态情况。
因此，投资者在研究现金流量表时，与其他财务
报表结合起来分析，就会更加全面的了解这一企业。
格 式
其标准格式如下：
W公司现金流量表
95
……… Page 107………
上市公司财务分析
2001年度
（金额单位：人民币元）
项目 2001年度
合并 公司
销售商品提供劳务收到 4；307；539；209。12
的现金
收到的税费返还 31；964；413。82
收到的其他与经营活动 39；802；465。2481；113；945。58
有关的现金
现金流入小计 4；391；527；671。9184；426；720。58
购买商品接受劳务支付 4；703；343；172。92
的现金
支付给职工以及为职工 249；028；992。9925；431；404。83
支付的现金
支付的各项税费 351；203；688。595；488；343。46
支付的其他与经营活动 253；441；117。18957；846；626。16
有关的现金（c）
现金流出小计 5；596；076；919。65988；766；374。45
经营活动产生的现金流 （1；204；549；247。74）（904；339；653。87
量净额（a） ）
收回投资所收到的现金 442；641；500。37465；307；053。68
取得投资收益所收到的 10；140；724。8048；146；797。61
现金 7；499；270。3774；149；324。07
处置固定资产无形资产 6；983；671。223；710；112。68
和其他长期资产而收回
的现金净额
96
……… Page 108………
上市公司财务分析
现金流入小计 467；265；166。76591；313；288。04
购建固定资产无形资产 30；162；811。652；745；311。14
和其他长期资产所支付
的现金
投资所支付的现金 86；948；563。22278；100；000。00
支付的其他与投资活动 121；946；823。03
有关的现金（d）
现金流出小计 239；058；197。90280；845；311。14
投资活动产生的现金流 228；206；968。86310；467；976。90
量净额
吸收投资所收到的现金 2；000；000。00
借款所收到的现金 3；162；000；000。002；926；000；000。00
收到的其他与筹资活动
有关的现金
现金流入小计 3；164；000；000。002；926；000；000。00
偿还债务所支付的现金 2；194；000；000。002；020；000；000。00
发生筹资费用所支付的 293；097。6244；787。78
现金（已取消）
分配股利所支付的现金 113；342；901。24113；342；901。24
偿还利息所支付现金 70；390；348。2154；582；216。94
支付的其他与筹资活动
有关的现金
现金流出小计 2；378；026；347。072；187；969；905。96
筹资活动产生的现金流 785；973；652。93738；030；094。04
量净额
汇率变动对现金的影响 4；883。09（12；333。55）
现金及现金等价物净增 （190；363；742。86）144；146；083。52
97
……… Page 109………
上市公司财务分析
加额（b）
项 目 合 并 公 司
（a）将净利润调节为经
营活动的现金流量
净利润 373；747；217。73373；747；217。73
加少数股东损益 8；222；066。63 …
计提的资产减值准备 35；208；428。441；011；384。33
固定资产折旧 49；987；860。916；033；686。58
长期待摊费用摊销 125；676；594。683；690；521。80
待摊费用减少（减增加） 529；410。25
预提费用增加（减减少） 321；659；601。6614；257；976。00
处置固定资产、无形资 （488；916。63）（583；568。41）
产和其他长期资产 的
损失（减收益）
财务费用 （3；278；580。17）（22；524；031。60）
投资损失（减收益） （198；305；490。51）（441；211；148。85
）
存货的减少减增加 （1；300；034；617。25）
经营性应收项目的减少 （13；979；996。94）（850；638；739。27
（减增加） ）
经营性应付项目的增加 （603；492；826。54）11；877；047。82
（减减少）
经营活动产生的现金流 （1；204；549；247。74）（904；339；653。87
量净额 ）
（b）现金及现金等价物 …
净增加情况
货币资金的期末余额 805；381；417。19444；206；679。69
98
……… Page 110………
上市公司财务分析
减：货币资金的期初余额 995；745；160。05300；060；596。17
现金及现金等价物净增 （190；363；742。86）144；146；083。52
加额
现 金
现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用
于支付的存款和现金等价物。库存现金，可以随时用
于支付的存款，一般就是资产负债表上“货币资金”
项目的内容。准确地说，则还应剔除那些不能随时动
用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物是指在
资产负债表上“短期投资”项目中符合以下条件的投
资：
1．持有的期限短；
2．流动性强；
3．易于转换为已知金额的现金；
4．价值变动风险很小。
分类列报
现金流量表是分别按照经营活动产生的现金流
99
……… Page 111………
上市公司财务分析
量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金
流量列报的。分别列报的各项现金流量净额等于现金
及现金等价物净增加额，加汇率变动对现金的影响。
现金流量表主要由三部分组成，分别反映企业在
经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量。
每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总
额，使会计信息更具明晰性和有用性。经营活动产生
的现金流量，包括购销商品、提供和接受劳务、经营
性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等
活动形成的现金流入和流出。
在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对
应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一
定是在本会计年度收到或付出。
例如收回以前年度销货款，预收以后年度销货款
等。公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本
控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。由于商
业信用的大量存在，营业收入与现金流入可能存在较
大差异，能否真正实现收益，还取决于公司的收现能
100
……… Page 112………
上市公司财务分析
力。
了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司
的收现能力，从而全面评价其经济活动成效。
筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、发行
股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务
等收到和付出的现金。
其中，“偿还利息所支付的现金”项目反映公司
用现金支付的全部借款利息、债券利息，而不管借款
的用途如何，利息的开支渠道如何，不仅包括计入损
益的利息支出，而且还包括计入在建工程的利息支
出。因此该项目比损益表中的财务费用更能全面地反
映公司偿付利息的负担。投资活动产生的现金流量，
主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期资
产，以及取得和收回不包括在现金等价物范�