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或者，这大概就是传说中的“葵花宝典”——欲练神功，必先自宫？！
可惜，好景不长在，好花不常开。
从2004年底开始，美联储眼看这么搞下去要出大问题，于是开始逐渐提高利率，这导致了许多低首付甚至零首付的“房奴”开始还不起贷款，美国的房屋市场开始走下坡路了，房屋价格开始下跌，“次贷”问题爆发。
比方说，2007年8月，贝尔斯登一家投资银行就面临高达13万亿美元CDS清算；而就在2008年9月8日当天，房利美和房地美就面临高达万亿美元CDS清算。
你想想，他们能不破产倒闭么？
金融危机的爆发，让大家都了解了“金融衍生品”这个词儿，可究竟什么叫做“金融衍生品”呢？
所谓“衍生品”，是指从原生事物中派生出来的事物，例如豆浆就可以称为大豆的衍生品，因为它是大豆磨碎了加水生成的。
拿到我们社会上来比喻，比方说机器生产衣服、土地生长粮食、钻井开发石油、公路铁路建设，这些都是属于实体经济，就相当于大豆，而金融呢，就是通过资金的调配，实现实体经济合理组合，也就是说，相对于实体经济来说，金融就是实体经济的衍生品，金融就是豆浆。。 最好的txt下载网
4。2泡泡怎么吹（3）
金融衍生品，也就是类似于豆浆的衍生品——大家能不能想到是什么？
对，就是豆浆的价格这个数字。
比方说，现在豆浆100分（即1元）一杯，记为100点，世界上的金融集团（比方说那些投资银行、商业银行啥的），聪明到只卖给你100这个数字，1个点卖100元，那么如果你要买的话，就需要出1万元来买1杯豆浆衍生物（当然，很公平，谁都可以买）；如果你买10杯，就是10万元，如果1万杯，那就是1亿元，你想买多少有多少，反正银行只不过卖一个数字给你。
当然，你要拿真金白银的钞票来买！
直觉上的你肯定会说，谁会有那么傻？会去买这种玩意？
信不信由你——很多人在买，很有可能你自己就在买！
为什么能卖出去，是因为它有可能赚钱！
比方说如果你预测将来豆浆会涨价到150美分一杯，那么你当初花1万元买的这杯豆浆衍生品，直接卖给银行就可以卖万元（当然，银行要收取一定的手续费，这就是我们通常所说的“佣金”）。
如果将来豆浆跌价到50美分1杯，那么你卖给银行，就只能换回来5000元了，当然，银行手续费是照收不误的。
不必发笑，这是千真万确的事情。
实际上，现在在全世界都大卖而特卖的“纸黄金”，就完全和我所讲的“豆浆价格”一模一样，仅仅需要把那几个字换成“纸黄金”即可，股指期货也是同样的道理。
有人问了，股票是不是金融衍生品？看起来它也是在卖数字（价格）。
需要澄清的是，股票不是金融衍生品，因为股票是拥有一个公司一部分真实资产的凭证，所以他是实体经济的衍生物，是“金融品”而不是“金融衍生品”，然而，再由股票衍生出来的玩意，例如股指期货、例如权证，因为他们都是由股票这个“金融品”衍生出来的，所以股指期货、权证就是金融衍生品。
你猜猜，现在全世界金融衍生品的规模有多大？
说出来的数字吓死人——超过600万亿美元，这是2007年的数据。
金融危机的爆发对金融衍生品市场市值并没有太大影响，根据国际清算银行2010年5月10日公布数据，截止到2009年底，仅场外交易的金融衍生品规模就达到了万亿美元，其中商品期货和信用违约掉期两个项目名义价值还分别比2008年减少了21％和9％。
你要问了，这万亿美元的衍生品都是干什么用的？
很简单——都是用来挣钱的！
既然用来挣钱，那么只要钱在投资银行过一下，也就是说只要有任何交易发生，他们就会抽取佣金，你想一想，600万亿美元的金融衍生品在那些投资银行过一下，即便的佣金，数字也高达6000亿美元——这，已经是怎样的一个天文数字了？！
再加上每天数万亿美元的股票交易的佣金、债券交易的佣金……
从事着这种工作，华尔街和伦敦金融城的CEO们几千万乃至上亿美元的收入自然就变成了理所当然的事情。
我挣了几百亿几千亿美元，给自己个1亿美元，有什么了不起的啊？
就说美国华尔街的那五大投资银行吧，他们根本不做实际的银行放款、贷款业务，整天把投资、回报、利润、期权、掉期等词汇挂在嘴边，发财的主要门道之一，靠的就是抽取金融品、金融衍生品交易的佣金！
比方说，被誉为“华尔街皇冠”的高盛投资银行，在2009年全年，大多数交易日的佣金收入都可以达到1亿美元以上，这是什么概念？
当然，佣金还不是华尔街投资银行的唯一收入，即便是如同高盛那样丰厚的佣金收入，都还不够公司发奖金用！
华尔街更大笔的收入来自上市公司股票的承销业务费、政府债券的承销业务费以及其他各类金融品、金融衍生品的承销业务费。
在承销这些股票、债券或者金融衍生品的同时，金融机构又都可以在公司上市之前以一定的折扣获得上市公司的股票、债券等，此外还可以以大笔资金亲自参与买卖股票获利——这个才是现在华尔街金融机构收入的大头，因为本身华尔街这些投资银行，可以给股票价格目标进行评估，既当运动员，又当裁判员，焉有不大赚而特赚之理？
4。3“花明天的钱”（1）
“按揭”买房现在似乎成了中国人买房的标准模式，对于几千年来都坚决抵制的借债消费的国人来说，实在是一个非常“华丽丽”的转变。
以前，我们的理念总是量入为出、勤俭节约、艰苦奋斗，有多少钱办多大的事，挣多少钱花多少钱，可现在，流行的理念变成了“花自己的钱不如花别人的钱，花今天的钱不如花明天的钱”。
为了让普通民众接受“花明天的钱”这种崭新的金融理念，从2001年以来，无论是中国还是美国，我们都看到了房价蹭蹭蹭的上涨。
就说中国吧，从2003年以来，北京、上海、广州、深圳、南京、杭州等大城市相同区域的房价至少上涨了3倍，当初如果你出20万元的首付购买大城市一套价值100万元的房子的话，现在你的财富至少是400万元。
从20万变到400万，2000％的利润！
马克思说过，如果有10％的利润，资本就会保证到处被使用；有20％的利润，资本就能活跃起来；有50％的利润，资本就会铤而走险；为了100％的利润，资本就敢践踏一切人间法律；有300％以上的利润，资本就敢犯任何罪行，甚至去冒绞首的危险！
可见，相比中国近年来大城市房价上涨的利润，被马克思称为“每个毛孔都滴着血和肮脏的东西”的资本，冒着绞首的危险，也只能挣300％的利润，也实在忒笨了一点。
令人唏嘘感慨的是，我们的这种“利润”，还完全还是政府政策允许和鼓励的，据说目的是为了让老百姓“住上自己的房子”。
于是，从2003年以来，中国凡是选择“按揭”购房的人，至少都发了一大笔财或看上去发了一大笔财，通过炒房，大批大批的普通人变成了大富豪，相比较之下，那些没有买房的人，财富一下子就“被缩水”了80％以上。
正是通过这种血淋淋的教训，全国人民一下子就“被认识”到“花明天的钱”、“花别人的钱”的重要性。
其实，金融创新的本质就是； 只要能够透支的； 都可以在今天就想办法让它变成现金——一句话概括，“把未来的钱都拿到今天来用！”
问题是，明天的钱都还没有挣出来呢，你花什么花？
更何况，即便某一个人或者某一群人可以借别人的钱、花明天的钱（而且还得有人愿意借给他们），可现在，全体国民买房都在借钱，至于美国人甚至日常生活都是在借债消费，那他们到底是借了谁的钱？
答案是——他们都是借了银行的钱，而银行呢，则是以一定的利率从美联储、中国人民银行等中央银行借钱。
中央银行又哪儿来的钱呢？
当然是印刷机凭空印刷出来的！
2002年6月一个晴朗的星期一，在亚特兰大南边破旧的街区，经历了“911事件”严峻考验的美国总统布什（George Walker Bush）站在圣保罗非洲人卫理公会新教圣公会教堂里，信心满怀的公布了一项行动计划，目的是在2010年前帮助550万少数族裔家庭购买住房，房利美公司和房地美公司这两个美国最大的房地产贷款抵押公司首席执行官都位列上座。
布什说：“促进购房，是让美国安全的一个因素”——按照小布什的说法，让中下层民众拥有住房，已经涉及美国的安全问题！
然而，美元利率不降，又有几个人中低收入者敢背上一屁股债去买房子呢？
正在此时，美联储主席格林斯潘（Alan Greenspan）“勇敢”地站了出来，他以挽救“911事件”之后濒临衰退的经济为借口，将美元基准利率从2001年的7％一路狂奔降到过去近50年的最低点1％，为美国房屋市场打气。 。。
4。3“花明天的钱”（2）
中国也一样，甚至动手的更早，从1998年开始，就将银行间拆借利率从10％也是一路狂奔，降低到2004年的左右。
在低利率的环境中，全世界中央银行的钞票印刷机都全力开动……
到了2005年，由伯南克（Ben Shalom Bernanke）掌舵的美联储一看这样下去不行，“经济过热”，于是开始提高利率，连续升息，将基准利率由1％恢复到2007底的5％。
由于资金成本提升，大量房屋所有者开始抛售，这导致了房价的急剧降低，美国许多做着“房屋升值”美梦的