…收购方委任财务顾问、法律顾问
…目标公司宣布收到不具约束力的收购意向
…目标公司成立特别委员会
…特别委员会委任财务顾问、法律顾问
…收购方设立并购母公司与并购子公司
…投行出公平性意见
…董事会和卖方达成协议（或者否决，或者重新谈一个价格）
…向证监会提交表格13e…3
…同时向股东发放收购文件（间隔20天）
…召开临时股东大会
…股东大会投票通过（或否决）并购
…私有化完成，股票停止交易，退市结束（或投票没通过，私有化失败）
整个流程最快也要三个月的时间，一般都需要4…6个月左右的周期。
林风如果想在2007上半年，抢在阿里巴巴香港上市前夕，推动风行上市，那么梦龙的私有化就必须在年内完成，最好在10月前。还要留出风行的上市筹备时间。
那么，按照时间倒推的话，也就是说，最好在6月时就正式启动私有化要约。
要在短短1个半月的时间里，完成私有化方案，进行一系列的用于收购的相关公司设立、募集资金，组建联合财团，达成协议，时间紧，任务重。
尤其需要林风思考的，是如何斟酌让哪些基金和机构进来。
尽管10亿美元并不是一个大数字，但说实话，因为没有前世那些公司回归a股的利润诱惑，林风能够给出的，自然就是梦龙合并进入风行之后，未来风行上市的利益空间。
说白了，这次的联合财团，其实就是变相对风行的又一轮融资，由于时间间隔很近，这基本上就算是风行的pre…ipo融资了。
当然，从私有化方案设计上，不一定全部会置换成风行股份，一部分可能会用利润的方式回报，但相信愿意参与梦龙私有化的机构，真正感兴趣的肯定是风行。
首先国内官方的资金是必须要的，比如一直以来和风行关系很好的招行旗下的招商局资本，中行旗下的中银投资等。
赵军等关系密切的二代也需要兼顾，博宇投资也要照顾到。
同时，美国的资本也是必须有的，无论是梦龙的退市，还是风行的上市，都需要他们在背后游说出力。高盛、大摩、黑石等，让谁进，也需要仔细斟酌。
林风还想分出一部分份额给自己的ceo班同学，这显然是一个让大家关系更密切的机会，比如郭广昌的复星集团……
当然，马云的阿里巴巴就想也不要想了，林风绝对不会让他加入的。
…………
2006年6月1日，林风在费城参加ceo班第二模块，沃顿商学院课程期间。
梦龙科技（纳斯达克证券交易代码：long）宣布，董事会收到董事会主席林风等联合发起的无约束性私有化要约，私有化价格为28美元每adr，合每股9。33美元。这项要约对梦龙科技的估值大约为26。18亿美元（按总股本计算，若按流通股计算则为16。2亿美元。如果有回购后没有注销的股票，那么总股本和在外流通股本就会不一致）。
受此消息利好，梦龙早盘大涨11％，由之前的21。4美元上涨至23。75美元。
第三百章 一盘大棋
“richard，你这一手很有意思啊……，给大家讲讲你是怎么想的？”江南春坐在林风对面，笑道。
“对啊，小林，我看到这个消息都有点不敢相信，你怎么会忽然想到私有化梦龙呢？”坐在侧面的牛根生也好奇的探过头来，问道。
这个时候，大家的感觉都是，努力把公司做上市，还从来没有谁主动退市的。
林风的这一举动，在ceo班内也引起了一番热议。
马云则和坐在身旁的郭广昌窃窃私语：“广昌，你口风够紧的啊，复星参与这次梦龙私有化，你也没透个风。”
郭广昌腼腆笑笑，他总不能说，林风千叮咛万嘱咐不要让马云知道吧……
李东生坐在旁边，脸上带着我已经看透了一切的笑容：“rich，我早就感觉，梦龙和风行两家公司分开来有点问题，风行在硅谷研究院正在研发的智能手机项目，和梦龙现在收购的诸多新业务是有很大的关联度的，我想你的目的是为了将两家公司合并吧。”
林风一竖大拇指：“果然是东哥，眼光就是犀利。不错，风行接下来会进入智能手机领域，还希望有时间好好向您请教一下。”
tcl可是国内最早做手机的一批厂商，旗下的tcl通讯04年就在港上市。
林风的确是真心想向李东生取取经。
tcl可是经历了03年以前的第一代国产手机辉煌的年代，可惜因为国产手机厂商没有核心技术，没有持续的创新能力，在诺基亚的机海战术和三星这些拥有核心技术，不断更新换代的国际厂商面前，跟不上步伐。从05年起，就已经开始逐渐败落了。
有时候，失败的经验教训，比成功经验更宝贵。
李东生点头笑着应了，对于他而言，也希望让tcl通讯和风行这样在智能手机的软件研发上走在前列的互联网公司合作，或许还能够给tcl手机也带来新的生机……
傅成玉在旁笑道：“rich，你这是在下一盘大棋啊！”
林风连忙谦逊：“哪里哪里，我这都是小打小闹，没办法啊……”
…………
梦龙私有化的消息一出，国内财经界也是一片哗然！
在现在绝大部分新兴科技公司，还将赴美上市作为最终奋斗目标，而拼命努力的时候，林风居然要将目前业绩依然良好，市值20多亿美元的公司退市！
这位“首富”到底是怎么想的？
偏偏这个时候，林风正在美国进行长江商学院的ceo班课程，国内的各大媒体想找他采访也找不到。
梦龙的pr总监徐倩对外界公布的消息，则完全是一副官方口吻：
“对于大股东、董事会主席林风此次的私有化要约，公司董事会已经成立了独立的特别委员会进行研究，暂时没有新的消息对外披露。”
媒体上，各方议论纷纷，对于此次林风私有化梦龙，进行了多方面的解读。
不得不说，还是有明眼人，其中一些专家的评论性文章，就基本上猜出了林风的用意。
比如，著名互联网评论人，博客网的创始人方兴东就发表博客文章称：“林风私有化梦龙，一方面应该是迫于国内无线增值领域的行业大调整，对于梦龙未来的业绩有所担忧，而面向移动互联网的新业务暂时还没有起色，从其他sp公司的股价回落来看，这个时候私有化的价格还算厚道。另一方面，如果梦龙私有化之后，与风行合并，也为将来风行整体上市扫清了障碍。有了梦龙的业绩补充，风行到时候上市，还能再融天文数字的资金，这波不亏。”
keso与方兴东的意见也类似：“28美元的价格比起上市时的16美元发行价，溢价75％，比最后30个交易日的平均收盘价22。5美元溢价24。4％，比最后10个交易日平均收盘价21。8美元溢价28。4％，这个价格的确还算厚道。我认为梦龙私有化，是为了风行整体上市。”
基本上，到了这个时候，林风也不在乎被外界猜出他准备将梦龙和风行合并，整体上市的计划了。
在私有化要约发出后，林风在费城接受了闻讯赶来的abc、n两家电视台的联合采访。
他表示：“本次梦龙私有化，是因为梦龙的主要业务，无线增值业务受到行业方面的整体影响，不确定因素和风险增加，出于对股东负责的考虑，在现在这个时间进行私有化，我认为是合适的。”
“梦龙私有化之后，可以更专注于对业务进行调整、改造和升级，而不需要考虑业绩压力和其他外界的干扰，这有助于我们面向未来进行业务布局。”
在被问到为什么私有化的定价在28美元时，林风回应道：
“我们上市时融了3亿多美金，3年后的今天，我们私有化要花16亿美金，看起来好像是一个赔本的生意，有人建议我可以用低一点的价格把股票买回来。但是这不是我的风格。对于一直努力着的梦龙同事，和一贯支持我们的股东，我一直都心存感激。对于上市这3年多以来他们给予的支持和陪伴，我决定以最大的诚意和尽可能公平的方式来表达我的谢意和敬意。我希望也必须给所有股东一次选择的机会。”
在被问到，美国资本市场对于风行非常看好，作为中国互联网行业领先的公司，林风是否会让风行上市时，林风也露了口风。
“是的，梦龙私有化之后，会和风行进行合并，合并后，新的风行集团会启动上市计划！”
这段采访在美国播出后，在美国资本市场引起了极大的兴趣。
对于梦龙私有化，多数机构观点是：卖了吧，价钱不错。
摩根大通就认为，对股东来说，这笔交易基本上不需要考虑。股东有机会从吸引人的溢价中获利，无需承担新的商业策略导致的不同风险。之前中国的sp无线增值业务的前景已经被渲染得一片暗淡，而其他sp公司一路下滑的股价，这都给这家号称“中国第一sp股”的公司前景增添一层迷雾。
他们更感兴趣的，是梦龙私有化后，合并了梦龙的风行在线，什么时候上市？在哪上市？
随着近年来越来越多的中国企业，尤其是互联网企业在纳斯达克上市，尤其是去年百度上市时，令所有人都为之疯狂的股价飙升，美国的投资机构大受刺激，已经加大了对中国公司的研究力度。
在中国互联网领域，目前对美国资本市场最有吸引力的两家公司，就是风行在线和阿里巴巴。
阿里巴巴是因为收购了雅虎中国以及10亿美元的融资，令美国市场对其非常看好。
而风行，则是中国社交网络和游戏领域的霸主。
风行和旗下控股的腾讯合计占有中�
小提示：按 回车 [Enter] 键 返回书目，按 ← 键 返回上一页， 按 → 键 进入下一页。
赞一下
添加书签加入书架